Сатып алу бағасының коэффициенті (баға-кіріс коэффициенті немесе P/E коэффициенті)-бұл инвесторлар акцияларды сатып алудың орындылығын анықтау үшін қолданатын аналитикалық құрал. Негізінде, P/E коэффициенті әрбір $ 1 пайда табу үшін қанша ақша салу керектігін айтады. P/E коэффициентінің төмендігі жақсы деп саналады, себебі пайданың Rp1 үшін инвестициялық құны аз. Сонымен қатар, P/E коэффициенті жоғары компаниялар болашақта P/E коэффициенттері төмен компанияларға қарағанда табыстың өсуіне бейім. Бұл мақала P/E коэффициентін есептеуге және оны қорларды талдау құралы ретінде қолдануға арналған нұсқаулық береді.
Қадам
2 -ден 1 -ші бөлім: Пропорцияны есептеу
Қадам 1. Формуланы үйреніңіз
P/E коэффициентін есептеу формуласы өте қарапайым: акцияға шаққандағы нарықтық баға акцияға шаққандағы пайдаға (акцияға шаққандағы пайдаға немесе EPS) бөлінеді. Формуланың формасы - бұл P/E = (P/EPS) қатынасы, мұнда P - нарықтық баға, ал EPS - акцияға шаққандағы пайда.
Қадам 2. Нарықтық құн туралы ақпаратты табыңыз
Акцияның нарықтық құнын білу өте оңай. Нарықтық баға - бұл қор биржасында ашық саудаланатын компаниядан акция сатып алу қанша тұрады. Мысалы, 2015 жылдың 4 қарашасында Facebook акциясының нарықтық бағасы 103 940 рупий болды. Акцияның ағымдағы нарықтық бағасын акция белгісін (әдетте төрт әріптен немесе одан аз) немесе компанияның толық атауынан кейін «акция» сөзін іздеу арқылы табуға болады.
- Қор нарығының бағасы үнемі өзгеріп отырады, сондықтан P/E қатынасы да өзгереді. Акцияның нарықтық бағасын іздегенде, акцияның орташа, жоғары немесе төмен бағасын елемеңіз. P/E қатынасын табу үшін ағымдағы нарықтық баға жеткілікті.
- Сіз екі түрлі компанияның P/E коэффициентін салыстыратын болсаңыз ғана нақты бағаны таңдауыңыз керек. Бұл жағдайда қолданылатын нарықтық баға (мысалы, белгілі бір күндегі ашылу бағасы немесе дәл қазіргі баға) екі компания үшін де бірдей болуы керек.
3 -қадам. Әр акцияға келетін пайданы табыңыз
Қаржылық талдаушылар әдетте соңғы P/E коэффициенті деп аталатын нәрсені пайдаланады. Бұл жағдайда EPS соңғы төрт тоқсандағы (12 айдағы) таза табысты пайдалана отырып есептеледі, акциялардың кез келген бөлінуін есепке алады, содан кейін нарықта орналастырылған акциялар санына бөлінеді. Сонымен қатар, сарапшылар келесі төрт тоқсанда болжамды кірісті пайдаланатын болжамды P/E коэффициентін қолдана алады.
- EPS мәндері әдетте қаржылық веб -сайттарда акция туралы есептер бөлімінде қол жетімді. Сіз тек интернеттегі іздеу жүйесінде іздеу жасайсыз. Егер сіз компанияның EPS мәнін өзіңіз есептегіңіз келсе, формула келесідей: (Таза пайда - артықшылықты акциялар бойынша дивиденд / қарапайым акциялардың орташа саны). Айта кету керек, кейбір көздер кезең соңында сатылатын акциялар санын пайдаланады (кезең ішінде орналастырылған акциялардың орташа санының орнына).
- Формуланың сәл өзгеше вариациясына байланысты әр түрлі көздер бір компания үшін әр түрлі EPS мәндері туралы хабарлайды. Дегенмен, әдетте бұл мәндер орташа EPS мәнін алу үшін орташа мәнге ие болады.
Қадам 4. Шығындар коэффициентін есептеңіз
Екі айнымалының мәндері алынғаннан кейін P/E қатынасын есептеу үшін оларды формулаға қосу жеткілікті. Нағыз ашық компанияның мысалын алайық. 2015 жылдың 5 қарашасындағы жағдай бойынша Yahoo! 35,140 рупий бағасымен өз акцияларын сатады.
- P/E коэффициентінің формуласының бірінші бөлігі алынды, атап айтқанда Rp. 35,140.
- Әрі қарай, біз Yahoo EPS мәнін табуымыз керек! Тек «Yahoo!» Теріңіз. және интернеттегі іздеу жүйелеріндегі «EPS», егер сіз оны өзіңіз есептегіңіз келмесе. 2015 жылдың 5 қарашасында Yahoo EPS мәні! акцияға 250 рупий.
- IDR 35,140 -ты IDR 250 -ге бөліп, Yahoo! P/E қатынасын алыңыз. шамамен 141.
2 -ден 2 -ші бөлім: Пропорцияны талдау
Қадам 1. P/E коэффициентін сол саладағы басқа компаниялармен салыстырыңыз
P/E коэффициенті өздігінен пайдасыз. Бұл көрсеткіш бір саладағы басқа компаниялардың P/E коэффициентімен салыстырылмаса, мағынасы жоқ. P/E коэффициенті төмен компаниялар «арзан» болып саналады. Инвесторлар акцияның төмен бағасымен пайда табуы мүмкін. Алайда, бұл талдау компанияның акцияларын сатып алу туралы шешімді анықтау үшін жеткіліксіз.
- Мысалы, ABC акциясы $ 15,000/акцияға сатылады және оның P/E коэффициенті 50. XYZ акциясы 85,000 долларға сатылады және оның P/E коэффициенті 35. ABC акциясының бағасы жоғары болса да, XYZ акцияларын сатып алу арзанырақ.. Себебі, инвестор 1 пайда үшін 35 рупий төлейді, ал ABC акциясында инвестор 1 рупа үшін 50 руп төлейді.
- P/E коэффициенті әр түрлі фирмалармен салыстырғанда пайдасыз. Әр саланың бағалау мен өсу қарқыны әр түрлі. Сондықтан P/E коэффициентін өлшенетін компаниялар көлемі мен өнеркәсіп түріне ұқсас болған жағдайда ғана салыстыруға болады.
2 -қадам. P/E коэффициентіне инвесторлардың компанияның болашақ құнын күтуі әсер етуі мүмкін екенін мойындаңыз
Бұрын ол жиі құн көрсеткіші болып саналса да, P/E коэффициенті инвесторлардың болашаққа күтулерінің көрсеткіші болып табылады. Себебі, акциялар бағасы инвесторлардың болашақтағы акция көрсеткіштері туралы ойларының көрінісі болып табылады. Сондықтан P/E коэффициенті жоғары компания инвесторлардың болашақта компанияның өсуіне үлкен үміт артатынын білдіруі мүмкін.
Керісінше, P/E коэффициентінің төмендігі бағаланбаған немесе бұрынғыға қарағанда жақсы жұмыс жасаған компанияны көрсетеді. Басқаша айтқанда, P/E коэффициенті компанияның акцияларын сатып алу туралы шешімді анықтайтын бір фактор ретінде қолданыла алмайды
3 -қадам. Қарыз компанияның P/E қатынасын төмендетуі мүмкін екенін мойындаңыз
Кәсіпкерлік несиелерді ұлғайту арқылы компания тәуекелі артады және P/E коэффициентін төмендетеді. Қарыздың көп болуы (жоғары тәуекел) инвесторлардың инвестиция құштарлығын төмендетеді, бірақ қарыз әдетте компанияның пайдасын арттырады, осылайша P/E қатынасын арттырады. Алайда, егер компанияның пайдасы іс жүзінде азаятын болса, акционерлерге кірістің бөлігі азаяды, себебі компания бірінші кезекте кредиторларға қайтарымдылықты бірінші орынға қояды. Алайда, бір қызмет саласында жүрген екі компания үшін қарызы әділ мөлшерде болатын компаниялардың қарызы жоқ компанияларға қарағанда P/E коэффициенті төмен. P/E коэффициентін компанияны талдау құралы ретінде қолданғанда осыны есте сақтаңыз.
