Облигацияларды мемлекеттік мекемелерден немесе жеке компаниялардан сатып алуға болады. Облигацияларды сатып алу арқылы сіз облигация эмитентіне несие бересіз. Облигацияның «негізгі» деп аталатын бұл ақшасы облигацияның мерзімі аяқталғанда айлар немесе жылдар ішінде қайтарылады. Облигацияның негізгі қарызынан басқа, инвесторлар облигация мерзімі аяқталғанға дейін эмитент төлейтін пайызды да алады. Жыл сайын, айда немесе алты айда алатын пайыз мөлшерін анықтау үшін сіз облигация бойынша пайыздық төлемдердің мөлшерін есептей білуіңіз керек.
Қадам
2 бөлімнің 1 бөлігі: Облигациялар бойынша төлемдерді түсіну
Қадам 1. Облигацияларды зерттеу
Облигацияларды сатып алуды қарызды сатып алуға немесе компанияға несие беруге теңеуге болады. Бұл облигациялардың өзі байланысты қарызды көрсетеді. Кәдімгі қарыз сияқты, облигация эмитенттері де белгілі бір уақыт аралығында белгілі бір уақыт аралығында пайыз төлеуі тиіс, ал облигацияның негізгі қарызын инвесторларға қарыз өтелген кезде қайтаруы тиіс..
Компаниялар мен үкіметтер облигациялар шығарады, олар жобалық шығындарды көбейтеді немесе күнделікті операцияларды қаржыландырады. Компаниялар банктерден қарыз алудың орнына несие бойынша пайыздық мөлшерлемені төмендету үшін облигациялар шығарады және банк ережелерінің шектеулерінен құтылады
Қадам 2. Облигация бойынша пайыздарды төлеуге қатысты шарттарды біліңіз
Облигациялармен жұмыс жасаудың көптеген ерекше шарттары бар, және сіз оларды облигацияларға дұрыс инвестициялау және алынған пайыздық кірісті есептеу үшін түсінуіңіз керек.
-
Номинал (номинал).
Облигацияның номиналды құнын қарыздың негізгісі деп санауға болады. Бұл несиенің бастапқы сомасы және облигацияның мерзімі аяқталған кезде қайтарылады.
-
Жетілу (жетілу).
Несие мерзімінің соңы өтеу мерзімі деп аталады. Бұл облигация инвесторларына қарызды өтеудің негізгі күні. Облигацияның өтеу мерзімін біле отырып, сіз облигацияның мерзімін де білесіз. Кейбір облигациялардың мерзімі 10 жыл, 1 жыл, тіпті 40 жыл болуы мүмкін.
- Купон. Купондарды облигациялар бойынша пайыздық төлемдер деп санауға болады. Облигациялық купондар әдетте облигацияның номиналды құнынан пайызбен көрсетіледі. Мысалы, облигацияның облигацияның номиналды құнына қарсы 5% купоны болуы мүмкін, 10 000 000 АҚШ доллары. Бұл жағдайда купон құны IDR 500,000 құрайды (0.05 есе IDR 1000000). Назар аударыңыз, купондық мөлшерлеме әрқашан жылдық мәнде болады.
3 -қадам. Купондық және облигациялық кірістілікті ажыратыңыз
Пайыздық кірісті қате есептемеу үшін кірістілік (инвестициялық кірістілік нормасы) мен купондық облигациялар арасындағы айырмашылықты білу маңызды.
- Кейде облигациялар кірістілік пен купон нөмірлерін қамтиды. Мысалы, облигацияға купон 5%, ал кірістілік құны 10%болуы мүмкін.
- Себебі облигацияның құны уақыт өте келе өзгеруі мүмкін, ал кірістілік - оның «ағымдағы құнынан» жылдық купондық төлемдердің пайызы. Кейде облигациялардың бағасы көтеріледі және төмендейді, яғни облигация бағасы номиналдан өзгеше болады.
- Мысалы, сіз номиналы 10 000 000 доллар болатын облигация сатып алдыңыз делік. Бұл облигацияның купондық мөлшерлемесі 5% немесе жылына 500 000 IDR құрайды. Енді, айталық, пайыздық мөлшерлеменің өзгеруіне байланысты сіздің облигацияңыздың бағасы бірінші жылы 5000 долларға дейін төмендейді. Облигацияның кірістілігі 10%. Облигация кірістілігі оның ағымдағы құнына негізделген купондық төлем болғандықтан, купон құны (Rp500,000) оның дисконтталған құнының 10% құрайды (Rp5,000,000). Облигациялар бағасы төмендеген кезде пайыздық кірістілік артады.
- Облигациялар нарығының бағасы нарықтық ауытқуларға байланысты өзгереді. Мысалы, егер облигация сатып алынған кезде ұзақ мерзімді пайыздық мөлшерлеме 5% -дан (купондық мөлшерлемеге тең) көтерілсе, 10,000,000 долларлық облигацияның нарықтық бағасы 5000 долларға дейін төмендейді. Облигациялық купон тек 500 000 IDR болғандықтан, облигацияларды сатып алуға инвесторларды тарту үшін пайыздық мөлшерлеме 10% болғанда нарықтық баға 5.000.000 IDR -ге дейін төмендеуі тиіс.
- Бұл күрделі болып көрінгенімен, сізге алаңдаудың қажеті жоқ, себебі облигация бойынша пайыздық мөлшерлемені есептеу кезінде тек купондық құнды білу қажет. Егер сіз байқағыш болсаңыз, жоғарыдағы екі мысалда пайыздар әр түрлі болса да, төлем сомалары бірдей екенін байқайсыз.
- Есіңізде болсын, егер сіз облигацияларды сатпасаңыз және оларды өтеу мерзіміне дейін сақтамасаңыз, облигациялардың негізгі қарызы облигациялардың ағымдағы нарықтық бағасына қарамастан алынады.
2 -ден 2 -ші бөлім: Облигациялар бойынша пайыздық төлемдерді есептеу
Қадам 1. Облигацияның номиналды құнын қараңыз
Әдетте, облигациялардың номиналы 5 000 000 IDR және олардың еселігі болады. Есіңізде болсын, облигация бойынша негізгі қарыздың номиналды құны өтеу кезінде қайтарылады.
Бұл жағдайда облигацияның номиналды құны 5000 АҚШ долларын құрайды делік. Яғни, сіз 5 000 000 рупий қарыз бересіз және бұл сома белгіленген мерзімде қайтарылады деп күтесіз
2 -қадам. Облигация шығарылған кездегі «купондық» мөлшерлемені біліңіз
Бұл пайыздық мөлшерлеме облигациялық құжатта көрсетілген. Купондық пайыздық мөлшерлемені номиналды немесе келісімшарттық пайыздық мөлшерлеме деп те атауға болады.
- Купондық сыйақы мөлшерлемесі шығарылған облигациялар өзгермеген кезде анықталады және облигациялар өтелгенге дейін пайыздық төлемдерді анықтау үшін қолданылады.
- Бұл жағдайда купондық мөлшерлемені 5%деп есептеңіз.
3 -қадам. Купон мөлшерлемесінің номиналды мәнін көбейтіңіз
Облигацияның номиналды құнын купондық мөлшерлемеге көбейту үшін жыл сайын рупий пайызын алыңыз.
- Мысалы, егер облигацияның номиналды құны 10 000 000 АҚШ доллары болса және пайыздық мөлшерлеме 5%болса, жыл сайын қанша ақша алатынын білу үшін екеуін көбейтіңіз.
- Есіңізде болсын, пайыздарды көбейту кезінде алдымен санды ондық бөлшекке айналдырыңыз. Мысалы, 5% 0,05 болады.
- IDR 10,000,000 есе 0,05 - 500,000 IDR. Осылайша, сіздің жылдық пайыздық кірісіңіз 500 000 рупийді құрайды.
4 -қадам. Әр облигация бойынша пайыздық төлемді есептеңіз
Пайыздар әдетте жылына екі рет төленеді.
- Бұл ақпарат облигацияларды сатып алу кезінде көрсетіледі.
- Егер облигация жылына екі рет төленсе, жылдық төлемді екіге бөлу қажет. Бұл жағдайда сіз әр алты айда 250 000 IDR аласыз.
5 -қадам. Ай сайынғы пайызды табыңыз
Егер облигация бойынша пайыздар ай сайын төленсе, жоғарыда көрсетілген әдісті қолданыңыз, бірақ жылдық пайыздық төлемдерді 12 -ге бөліңіз, себебі бір жылда 12 ай бар.
- Бұл жағдайда 500,000 IDR -ны 12 -ге бөлу 41,600 IDR құрайды, яғни сіз ай сайын 41,600 IDR пайыздық кіріс аласыз.
- Сіз пайыздарды тек облигацияға ие болған күндер үшін аласыз. Егер сіз облигацияны пайыз төлейтін күндер арасында сатып алсаңыз, облигацияның қызмет ету мерзімі ішінде бұрынғы иесінен алынған пайыз сомасы облигацияның сату/нарықтық бағасына қосылады.
Кеңестер
- Облигациялардың құнына экономикалық факторлар әсер етуі мүмкін. Бұл факторларға облигациялар нарығында үстем пайыздар, инфляция деңгейі және облигация шығарушы мекемеге тән тәуекелдер жатады. Мысалы, егер эмитент -компания қаржылық қиыншылыққа ұшыраса немесе банкроттық алдында тұрса, онда пайыздық мөлшерлеме жоғары болуы мүмкін, сондықтан инвесторлар оны сатып алуға қызығушылық танытады, бірақ инвестициялық тәуекел өте үлкен.
- Облигацияларды сатып алудың артықшылығы-ай сайын түсетін және әдетте жарты жылдық негізде төленетін пайыздық кіріс.
- Облигациялардың өтеу мерзіміне байланысты үш негізгі категориясы бар. Қысқа мерзімді облигациялар бір жыл немесе одан аз мерзімде өтеледі. Орта мерзімді/аралық облигациялар 2-10 жылда жетіледі. Ұзақ мерзімді облигациялардың өтелуіне 10 жылдан астам уақыт қажет. Жоғары пайыздық мөлшерлеме әдетте өте ұзақ мерзімді облигацияларға қосылады.
