Тұрақты өсу коэффициенті (SGR) - бұл компанияның меншікті капиталын арттырмай, несие берушілерден несие тартпай немесе инвесторлардан қаражат алмай кіріс көлемін ұлғайту мүмкіндігін көрсететін сан. Шағын кәсіп иелері үшін бұл сан меншікті капиталды немесе банктік несиені қоспастан қанша ақша табуға болатынын көрсетеді. Шағын және ірі кәсіп иелері бизнестің мақсатты өсуіне қол жеткізу үшін жеткілікті капиталдың бар-жоғын анықтау үшін тұрақты өсу қарқынын есептеуі керек.
Қадам
2 -ден 1 -ші бөлім: Тұрақты өсу қарқынын есептеу
Қадам 1. Сатылымдарды жиынтық активтерге бөліңіз
Сатылым мен жиынтық активтердің пайыздық мөлшерлемесі активтерді пайдалану коэффициенті деп аталады, бұл жиынтық активтерден сатудың пайызы.
Мысалы: жыл соңындағы активтердің жалпы сомасы = 100000 IDR. 1 жылдағы жалпы сатылым = 25000 IDR. Активті пайдалану коэффициенті = 25000 руп/100000 руп = 25%. Бұл дегеніміз, сіз сату үшін компания активтерінің 25% -ын пайдаланасыз
Қадам 2. Таза кірісті сатудың жалпы көлеміне бөліңіз
Алынған көрсеткіш - бұл компанияның жыл соңындағы рентабельділігі немесе барлық шығындарды шегергеннен кейінгі 1 жылдағы жалпы сатудан түскен пайданың пайызы. (Таза табыс - бұл жиынтық сатудан минус шығыстар).
Мысалы: таза табыс = 5000 рупий. Кәсіпорынның рентабельділік деңгейі = 5000 IDR / 25000 IDR = 20%. Бұл 1 жыл ішінде сіз сатудың жалпы көлемінен 20% таза табыс табасыз, ал қалғаны компания төлеуге тиіс шығындарды қаржыландыруға жұмсалады
3 -қадам. Жалпы қарызды меншікті капиталға бөліңіз
Алынған көрсеткіш - бұл компанияның қаржылық пайдалану деңгейі.
- Жалпы активтерден жалпы қарызды алып тастау арқылы меншікті капиталды есептеңіз.
- Мысалы: жалпы қарыз = 50 000 IDR және меншікті капитал = 50 000 IDR. Бұл қаржылық пайдалану деңгейі = 100%дегенді білдіреді.
4 -қадам. Активтерді пайдалану, кірістілік және қаржылық пайдалану деңгейін көбейтіңіз
Үш пайызды есептегеннен кейін көбейтіңіз. Алынған көрсеткіш - бұл пайданың меншікті капиталға қатынасы (Рентабельділік [ROE]). Бұл суретте болашақта пайда табу үшін пайдалануға болатын компанияның пайдасы көрсетілген.
Мысалы: ROE есептеу үшін жоғарыдағы үш пайызды көбейтіңіз, 25% x 20% x 100% = 5%
5 -қадам. Таза кірісті жалпы дивидендтерге бөліңіз
Алынған көрсеткіш - бұл дивидендтік коэффициент, ол акционерлерге бөлінген табыстың пайызы. (Егер сіз шағын кәсіп иесі болсаңыз, жалақыны есептемегенде жылдың соңында өзіңізге алатын кез келген табыс дивидендтер болып табылады).
Мысалы: таза табыс = 5000 рупий. Дивиденд = 500 рубль. Дивидендтік коэффициент = Rp500/Rp5,000 = 10%
Қадам 6. Дивидендтік коэффициентті 100%-дан алып тастаңыз
Бұл компанияның сақталу коэффициенті немесе дивиденд төлегеннен кейін компанияның пайдасына сақталған таза табыстың пайызы.
- Мысалы: компанияны ұстап қалу коэффициенті = 100% - 10% = 90%.
- Компанияның сақталу коэффициенті маңызды рөл атқарады, себебі ол бөлінетін дивидендтердің тұрақты өсу қарқынына әсер етеді және болашақта компания осы коэффициент бойынша дивиденд төлеуді жалғастырады деп болжануда.
Қадам 7. Компанияның сақталу коэффициенті мен ROE -ді көбейтіңіз
Бұл қалай аталады тұрақты өсу қарқыны. Бұл көрсеткіш компанияның компанияның инвестициясынан алған пайдасын көрсетеді жоқ жаңа акциялар шығару, жеке қаражатты меншікті капиталға салу, қарызды ұлғайту немесе пайда мөлшерін ұлғайту.
Мысалы: тұрақты өсу қарқынын есептеу үшін компанияның ROE мен ұстау коэффициентін көбейту = 5% x 90% = 4,5%. Қорытындылай келе, компания жылына 4,5% -ға меншікті капитал ретінде сақталатын пайданы көбейте алады
2 -ден 2 -ші бөлім: Тұрақты өсу қарқынының деректерін пайдалану
Қадам 1. Нақты өсу қарқынын есептеңіз
Нақты өсу қарқыны - бұл белгілі бір кезеңдегі сатудың өсуі. Оны есептеу үшін өткен кезеңдегі сату көрсеткіштерін ағымдағы кезеңдегі сатылымдарға бөліңіз. Нақты өсу қарқынын есептеу кезеңі тұрақты өсу қарқынын есептеу кезеңімен бірдей болуы керек.
- Нақты өсу қарқыны әр түрлі болуы мүмкін, егер ол ай сайынғы, тоқсандық немесе компанияның қаржылық қызметі туралы есеп беру үшін пайдаланылса. Бұл көрсеткіш әдетте тұрақсыз болып табылады, себебі ол тек сатылым көрсеткіштерінің пайыздық өзгерісін есептейді.
- Нақты өсу қарқынын есептегенде, сол кезеңдегі сату көрсеткіштерін қолданғаныңызға көз жеткізіңіз. Егер сіз төртінші тоқсандағы сату көрсеткіштерін сол жылдың бірінші айымен салыстырсаңыз, онда нәтиже олар қарағанда әлдеқайда көп болады. Деректерді салыстырмалы кезеңдермен пайдаланғаныңызға көз жеткізіңіз, мысалы: аптадан аптаға, айдан айға, тоқсаннан тоқсанға, жылдан жылға және т.б.
Қадам 2. Нақты өсу қарқынын тұрақты өсу қарқынымен салыстырыңыз
Нақты өсу қарқыны жоғары, төмен немесе тұрақты өсу қарқынына тең болуы мүмкін. Нақты жоғары өсім оң болып көрінеді, бірақ бұл компанияның нақты өсу қарқынына сәйкес бизнестің қажеттіліктерін қанағаттандыру үшін ақша қаражаты жеткіліксіз екенін көрсетеді. Егер тұрақты өсу қарқыны ROE -ден жоғары болса, бұл компания әлі де максималды өнімділікке қол жеткізбегенін білдіреді.
- Мысалы: үй салатын құрылыс компаниясының иесі өз бизнесін 100 000 IDR капиталын инвестициялаудан және 100 000 IDR банктік несиені алу арқылы бастайды. 1 жыл жүгіргеннен кейін ол бизнестің өсу қарқынын есептеді. Белгілі болғандай, нақты өсу қарқыны тұрақты өсу қарқынынан жоғары болды. Сату көлемі өскен сайын оған табыс табу үшін үй салу үшін еңбек және материалдық шығындарды төлеуге қосымша қаражат қажет болды. Сату көлемінің артуы компания үшін жағымды нәрсе, бірақ кәсіп иесі басқа тараптардың қосымша қаражатынсыз барлық шығындарды төлей алмайды. Өсу қарқынының айырмашылығын біле отырып, кәсіп иесі қаржыландыру көздерін іздеуді немесе нақты өсу қарқынын шектеуді жоспарлай алады.
- Жоғары нақты өсу қарқыны теріс емес. Бұл компанияға қосымша операциялық қаражат қажет екенін білдіреді, мысалы, жаңа акциялар шығару, несие алу, дивидендтерді азайту немесе пайданы жоғарылату. Жаңадан жұмыс істеп жатқан компаниялардың иелері әдетте несие алмайды немесе акция шығармайды және нақты өсу қарқынын тұрақты өсу қарқынына бейімдеуді жөн көреді.
- Егер нақты өсу қарқыны тұрақты өсу қарқынынан төмен болса, бұл кәсіпорын максималды көрсеткіштерге қол жеткізбегенін білдіреді.
Қадам 3. Компанияның жоспарын түзетіңіз
Нақты және тұрақты өсу қарқыны деп аталатын нәрсені түсінгеннен кейін, компанияның жоспарын жасау үшін деректерді қолданыңыз. Егер сіз нақты өсу қарқынының тұрақты өсу қарқынынан жоғары болуын жоспарласаңыз, сатылым көлемінің жоғарылауынан бұрын көбірек шығындарды төлеуге дайын болыңыз. Несие алуды, акция шығаруды, жеке қаражат салуды немесе дивидендтерді азайтуды шешіңіз. Егер сіз бұл опцияны таңдамасаңыз, онда тұрақты өсімге сәйкес келетін нақты өсуді баяулатыңыз, осылайша сізге операциялық шығындарды төлеу үшін көбірек инвестиция қажет емес.
Егер нақты өсу қарқыны тұрақты өсу қарқынынан төмен болса, сізде компанияның жоспарларын орындау үшін қажет активтер көп. Егер сіз өндіріс көлемін ұлғайтуды жоспарламасаңыз, қарыз төлеуді немесе акционерлерге дивидендтерді бөлуді қалайсыз ба, соны қарастырыңыз
4 -қадам. Ақылды шешімдер қабылдаңыз
Есіңізде болсын, өсу қарқыны өткен деректер негізінде есептеледі және компанияның жұмысын дәл болжай алмайды. Нақты және тұрақты өсу қарқыны ешқашан бірдей болмауы мүмкін. Сонымен, бұл сандарды шешім қабылдауға кедергі келтіретін немесе бизнеске қауіп төндіретін деректер ретінде емес, компанияның жоспарын құрудың құралы мен нұсқаулығы ретінде қолданыңыз. Тұрақты өсу қарқыны компания біраз уақыт жұмыс істеп, бизнес сенімді болғаннан кейін тиімдірек болады. Бірінші жылы нақты және тұрақты өсу қарқыны өте тұрақсыз болуы мүмкін, бірақ мұны күтуге болады.
