Таза актив құны (NAV)-бұл бағалы қағаздардың әр түрлі қорларындағы, мысалы, пайлық қорлар, хедж-қорлар немесе биржалық қорлар (ETFs) акцияларының құнын анықтайтын сан. Нарық ашылған кезде акция бағасы үнемі өзгеріп отырады, ал қордың таза активінің құны әр биржаның жабылу уақытында есептеледі, бұл инвестициялар бағасының өзгеруін көрсетеді. Таза активтердің құнын есептеу инвесторларға қордағы өз акцияларының құнын бақылауды жеңілдетеді, ал таза активтердің құны әдетте акцияларды сату құнын анықтайды.
Қадам
3 -тің 1 -бөлігі: Таза активтердің құнын есептеу
Қадам 1. Бағалау күнін таңдаңыз
Инвестициялық құндылық үнемі өзгеріп отыратындықтан, пайлық қордың, хедж -қордың немесе ETF -тің таза активінің бағасы нарық ашылған кезде күн сайын өзгеріп отырады. Сіздің таза активтеріңіздің құнын есептеу үшін сіз өзіңіздің қажеттіліктеріңізге сәйкес келетін күндерді есептеу үшін қаражат деректерін пайдалануыңыз керек. Белгілі бір күнді таңдаңыз және қордың таза активінің құнын есептеу үшін қолданылатын барлық мәндердің осы күннен бастап екеніне көз жеткізіңіз.
Қадам 2. Бағалау күнінің соңындағы қордың бағалы қағаздарының жалпы құнын есептеңіз
Қорлық бағалы қағаздар - бұл акциялар, облигациялар және басқа да бағалы қағаздар. себебі бұл бағалы қағаздардың құндылықтары күн сайын жарияланады, сіз бағалау күнінің соңында қордың әр бағалы қағаз түріне инвестиция құнын біле аласыз.
Бұл жиынтық құн бағалау күніндегі қолда бар барлық ақша қаражаттарының құнын, сондай -ақ қордағы барлық қысқа және ұзақ мерзімді активтерді қамтуы тиіс
3 -қадам. Қордың өтелмеген міндеттемелерін азайтыңыз
Инвестициялардан басқа, қордың бірнеше өтелмеген міндеттемелері де бар. Бұл міндеттеме - бұл қосымша инвестициялар үшін тартылған қаражат сомасы, бұл қаражат өтелмеген қарыздар бойынша төленгеннен жоғары пайыздық мөлшерлеме бойынша инвестициялар бойынша пайыздық пайда ала алады деп күтеді. Бұл қарыздардың сомасын есептелген бағалы қағаздардың жалпы құнынан алып тастаңыз.
Қор проспектісінде оның активтері мен міндеттемелерінің әрқайсысы көрсетіледі. Проспектіні онлайн жүктеңіз немесе қоңырау шалыңыз. Көптеген газеттерде күнделікті сатылатын акциялардың жабылу құнын көрсететін күнделікті қор биржасы бөлімі бар
Қадам 4. Қорда орналастырылған акциялардың санына бөліңіз
Бұл есептің нәтижесі - таза активтердің құны немесе бір акцияның қорға тиесілі активтер бөлігінің құны. Егер сізде қордың бірнеше акциялары болса, онда сіз инвестицияның нарықтық құнын білу үшін таза активтің құнын ұсталған акциялар санына бөле аласыз. Таза актив құны әдетте пайлық қордың сатып алу немесе сату бағасын анықтайды, сондықтан сіз акцияларды таза актив құнына жақын бағамен қайта сата аласыз.
- Инвестициялық қорлар үшін бір акцияға шаққандағы таза активтің құны күнделікті есептеледі. Бұл есептеу қордың бағалы қағаздарының жабылу бағасына негізделген.
- Инвестициялық қорларға сатып алу -сату тапсырыстары сол күнгі активтің таза құнының негізінде өңделеді. Таза актив құны биржаның жабылуында есептелгендіктен, инвесторлар бұл бағаны сату үшін келесі күнге дейін күтуге мәжбүр болады.
3-ші бөлімнің 2-бөлігі: Ұзақ мерзімді қор қызметінің тиімділігін таза активтер мен жалпы кірістілікпен бағалау
Қадам 1. Жалпы қайтаруды есептеңіз
Қаражаттың жалпы табыстылығы қордың сатып алу бағасына бөлінген барлық дивидендтер құнының, төленген капиталдың құнының және бағалы қағаздарды ұстаушының қызмет ету кезеңіндегі таза актив құнының барлық өсімінің қосындысын құрайды. Қордың инвестициялық кезеңінде қордың ақшалай үлестірілуі мен бағалануы кезінде бағалы қағаздың ұстаушысы алған сатып алу бағасының пайыздық мөлшерлемесін сипаттау үшін жиынтық табыс пайыз түрінде ұсынылады.
Инвестициялық қорлар заң бойынша капиталдың өсуін (пайлық инвестициялық қормен акцияларды сатып алу мен сатудан түсетін оң ақша ағыны) қор акционерлеріне таратуға міндетті. Бұл акциялардан ерекшеленеді, себебі ұстаушы капиталдың өсуін акциялар бағасының өсуі ретінде алады, ал тікелей төлем түрінде емес. Сондықтан қордың ұзақ мерзімді қызметін бағалау үшін тек қордың таза активтік құны жеткіліксіз
Қадам 2. Жалпы қайтару мөлшерлемесін бағалаңыз
Қорды инвестициялаудан алынған кіріс жеткілікті ме, жоқ па екенін анықтау үшін жалпы кірістілік мөлшерлемесін талдау қажет. Көптеген қорлар әртараптандырылған, ал пайлық қорлар қор нарығынан асып түсуі керек. Бағалы қағаздар нарығы үнемі өзгеріп отыратынына қарамастан, оның әділ табысты алатындығына көз жеткізу үшін өз қорыңыздың қызметін нарыққа қарсы бағалау жақсы.
АҚШ -та 1962 жылдан қазіргі уақытқа дейін S&P 500 -дің жылдық табысы 10%құрайды. S&P 500 жылдық табысы 2005 жылдың қыркүйегінен 2015 жылдың қыркүйегіне дейін 7%құрады. Айта кету керек, алынған кірістер меншік құқығының мерзіміне байланысты өзгереді, ал жеке акциялар бойынша кірістілік әр түрлі болуы мүмкін. Табыстың жалпы мөлшерлемесін бағаланатын кезеңдегі қор нарығының кірістілік мөлшерлемесімен салыстыру керек, бұл ретте пайданың ақылға қонымды мөлшерлемесін қарастырады
3 -қадам. Қордың таза активінің құнын бағалаңыз
Таза активтің құны - бұл қордың инвестициялардың өз құндылығын сақтап қалуының жақсы көрсеткіші. Егер сіз 500,000 IDR инвестициялық қорын сатып алсаңыз, қордың инвестициялық табысы жылына 50,000 IDR құрайды және жыл сайын 500,000 IDR активінің таза құнын сақтай алатын болсаңыз, сіз негізінен қордан жыл сайын 10% пайыз табасыз және өсім айтарлықтай жоғары. жинақ пайызынан жоғары. Сіздің қорыңыздың таза активінің құнын қадағалай отырып, сіз инвестицияның өз құнын сақтап қалуға, сондай -ақ кіріс алуға қабілетті екенін бақылай аласыз.
Инвестициялық сарапшылардың көпшілігі акциялардың күнделікті бағасын қолдана отырып, акцияларды инвестициялау сияқты таза активтердің құндылығын пайдалану қауіпті екенін ескертеді. Инвестициялық қор барлық кірістер мен кірістерді өз акционерлеріне төлейтіндіктен (қорды басқару үшін төленетін басқару ақысынан басқа) табысты пайлық қор уақыт өте келе өзінің таза активінің құнын арттырудың қажеті жоқ. Оның орнына, акционерлерге пайыздық төлемдерді беру кезінде таза активтің құнын сақтау қажет
Қадам 4. Қорға инвестиция салуды реттеңіз
Таза активтердің құнын және сіздің қордың инвестициялық қызметінің жалпы табыстылығын бағалағаннан кейін, инвестицияны түзету қажет пе, жоқ па, соны қарастырыңыз. Инвестициялық қорлар ең қауіпсіз және алуан түрлі инвестициялық инвестициялардың бірі болып саналса да, кейбір қорлар технологияның немесе денсаулық сақтаудың белгілі бір нарық салаларына ерекше назар аударады. Егер сіз белгілі бір қор сіз күткен табысты қамтамасыз етпейді деп ойласаңыз, басқа жерге көшіңіз және сәйкесінше инвестицияңызды реттеңіз.
3 -тің 3 -бөлігі: Таза актив құнының басқа қосымшаларын түсіну
Қадам 1. Компанияның экономикалық құндылығын анықтаңыз
Бұл компанияны бағалаудың активке негізделген әдісі деп аталады. Бұл тәсіл кәсіпорын жұмыс істемей тұрған кезде және таратуға дайындық кезінде қолданылады.
- Бағалау күнін таңдаңыз және сол күнгі балансты қолданыңыз.
- Қажет болса, активтер мен міндеттемелерді әділ нарықтық құн бойынша қайта көрсетіңіз. Бұл компанияның активтері мен міндеттемелерінің құны ағымдағы нарықтағы сатып алу -сату бағасына сәйкес қайта есептелетінін білдіреді. Бұл әдісті тауарлы -материалдық қорлар, негізгі құрал -жабдықтар мен мүлік сияқты активтерге, сондай -ақ сот процесі мен есептеу кепілдіктері сияқты міндеттемелерге қолдануға болады.
- Бухгалтерлік баланста көрсетілмеген, бірақ компанияның құнына әсер ететін барлық тіркелмеген активтер мен міндеттемелерді қосыңыз. Мысалы, барлық сот процестері аяқталмағандықтан, компания келесі операциялық циклде төлемдер жүргізуі қажет. Компанияның болжанған шығын сомасын енгізіңіз.
- Активтерді міндеттемелер бойынша азайтыңыз және компанияның бір акцияға шаққандағы таза активінің құнын алу үшін жай акциялардың жалпы санына бөліңіз.
- Мысалы, компанияның 120 миллион рупий активтері, 100 миллион рупийлік міндеттемелері және 10 миллион қарапайым акциясы бар делік. Міндеттемелерді алып тастаған активтер 20 миллион рупийге әкелді. Компанияның бір акцияға шаққандағы таза активінің құны - 20 миллион IDR / 10 миллион = бір акцияға 2 IDR.
Қадам 2. Жылжымайтын мүлікке инвестициялық қордың (DIRE) жұмысын бағалау
DIRE-бұл пайда әкелетін мүлікке ие компания және инвесторлар осы компанияның акцияларын сатып алуға дайын. Сіз бұл инвестициядағы барлық жылжымайтын мүліктің баланстық құнын (амортизацияны есептемегенде) есептей аласыз. Дегенмен, таза активтердің құнын есептеу DIRE акцияларының нарықтық құнын жақсырақ түсінуге мүмкіндік береді.
- DIRE меншігіндегі мүлікті бағалаудан бастаңыз. Бір әдіс - бұл жылжымайтын мүліктің операциялық пайдасын (операциялық шығындарды шегергендегі) капитализация коэффициентіне бөлу (яғни оның пайдасына негізделген мүліктің күтілетін табыстылық нормасы).
- Мысалы, егер DIRE жалпы операциялық пайдасы 200 миллион IDR болса және орташа капиталдандыру коэффициенті 7% болса, жылжымайтын мүлік құны 286 миллион IDR (200 миллион IDR / 7% = 286 миллион IDR) құрайды.
- Егер сізде мүліктің құны бар болса, таза активтің құнын алу үшін ипотекалық қарыз сияқты міндеттемені алып тастаңыз. Мысалы, жоғарыда келтірілген мысал бойынша ипотекалық қарыз бен басқа міндеттемелердің жалпы сомасы 187 миллион рупий делік. Жылжымайтын мүліктің таза құны 286 миллион IDR - 187 миллион IDR = 99 миллион IDR құрайды.
- Таза активтің құнын жай акциялар санына бөліңіз. Айтыңызшы, 30 миллион акция бар. Акцияға шаққандағы таза актив құны 99 миллион / 30 миллион IDR / акцияға 3,30 IDR құрайды.
- DIRE акциясының белгіленген бағасы теория бойынша бір акцияға шаққандағы таза актив құнына жақын болуы керек
3 -қадам. Өмірді сақтандыру бойынша әмбебап полистің орындалуын бағалау
Өмірді сақтандыру бойынша айнымалы полистер өзара инвестициялық қорларға ұқсас. Бұл саясат ақша қаражаттарының құнын бөлек шоттарға инвестициялау арқылы алады. Бағалы қағаздың құны нарықтық ауытқуларға байланысты өзгеруі мүмкін. Бұл саясат полис ұстаушының бірлік меншігі түрінде сатылғандықтан, саясаттың құнын бір активке таза активтің құнын есептеу арқылы бағалауға болады.
