Капитал бойынша пайда (LbM), сондай -ақ инвестициялық капиталдың кірістілігі (LbMI) ретінде белгілі, компанияның рентабельділігін бағалау кезінде ескерілетін маңызды коэффициенттердің бірі. Бұл коэффициент бизнестің немесе инвестицияның салынған капиталға қанша ақша әкелетінін өлшейді. Маңызды болғанымен, компаниялар LBM туралы сирек хабарлайды. Бухгалтерлік баланс пен кірістер мен шығыстар туралы есептің негізінде осы коэффициентті қалай анықтауға болады
Қадам
2 әдіс 1: Капитал бойынша пайданы есептеу
Қадам 1. Теңдеуді түсін
Төмендегі 5 -қадамды қараңыз. Төменде келтірілген барлық айнымалылар болған кезде бұл есептеу қарапайым.
Қадам 2. Пайда мен залал туралы есепте берілген жылдың таза табысын табыңыз
Әдетте бұл ақпарат төменгі жолда болады. Мұнда көрсетілген кірістер мен шығыстар туралы есеп беделді қоғамдық компаниядан алынған. Есепте компанияның 2009 жылдың 31 желтоқсанында аяқталған жылдағы таза табысы 149 940 000 рупий болғанын көрсетеді. (Назар аударыңыз, бұл есептегі барлық көрсеткіштер миллиардтаған).
Қадам 3. Компания шығаруы мүмкін кез келген дивидендтерді алып тастаңыз
Компанияға дивидендтер, яғни акционерлерге бөлінетін кіріс шығарудың қажеті жоқ. Мысалы, Apple қаржылық жағдайы сау болса да дивиденд бермейтін компания ретінде белгілі. Дегенмен, дивидендтің жалпы сомасы кірістер мен шығыстар туралы есепте көрсетілуі керек, бірақ оны табу үшін сандар арқылы өту қажет болуы мүмкін.
Қадам 4. Баланс негізінде белгілі бір жылдың «басындағы» капиталдың мөлшерін анықтаңыз
Қарызды және акционерлік капиталдың жиынтығын қосыңыз (оған басымдық акциялары, қарапайым акциялар, капиталдың артықшылығы мен бөлінбеген пайда кіреді).
- 2009 жылдың басында компанияның балансы орта бағанда пайда болады. 2008 жылғы 31 желтоқсандағы жағдай бойынша бухгалтерлік баланстағы көрсеткіштерге сәйкес жиынтық капитал Rp4 488 911 200 (ұзақ мерзімді қарыз) + 1 423 444 000 руп (акционерлік капиталдың жалпы сомасы) = 5 912 355 200 рупий болды.
- Тағы да, бұл баланстағы барлық көрсеткіштер миллиардтағанын ұмытпаңыз.
- Сондай-ақ, қысқа мерзімді қарыздың мерзімі бір жылдан аспайтындықтан, компания ұзақ мерзімді қарызға кіретінін ескеріңіз, сондықтан компания ақшаны табыстың бүкіл жылында пайдаланбайды.
Қадам 5. Таза кірістен дивидендтерді алып тастаңыз, содан кейін жалпы капиталға бөліңіз
Нәтиже - капиталдың өсуі. Бұл мысалда капиталдың кірістілігі $ 149,940,000/Rp5,912,355,200 = 0,025 немесе 2,5%құрайды. Бұл дегеніміз, компания 2009 жылы қолда бар капиталынан 2,5% пайда тапты.
2 -ші әдіс 2: LbM қабылдау
Қадам 1. Неліктен капитал бойынша пайда (LbM) маңызды?
. LbM - бұл компанияның инвесторлық капиталды пайдаға айналдыруда қаншалықты тиімді екенін көрсететін көрсеткіш. LbM 10% -дан 15% -ға дейін тұрақты түрде жасай алатын компаниялар өздерінің акционерлері мен облигация ұстаушыларына салынған ақшаны қайтаруда жақсы екенін білдіреді. Егер сіз инвестиция салатын компанияны іздесеңіз, бұл коэффициент көп көмектеседі.
Жоғары LbM табыңыз. LbM неғұрлым жоғары болса, соғұрлым компания ақшаны пайдаға айналдырады
2 -қадам. LbM тұтас көріністі қамтамасыз ете алатынын мойындаңыз
Мысалы, таза кірісі 500 миллион рп және қарызы 100 миллиард рупий болатын компания бар делік. Содан кейін компания 1 млрд. IDR таза табысқа ие болды, осылайша оның таза табысы 100%өсті. Егер сіз оның кірісінің өсуін ғана қарастыратын болсаңыз, компанияға 1 млрд. IDR өсу үшін 100 млрд. Олардың 1% LbM өте әсерлі емес.
- Бұл ұқсастық көмектесе алады: баскетболшыларды елестетіп көріңіз. Сіз ойынға 20 соққыдан 15 ұпай орташа алатын ойыншы, егер ол 30 ұпай жинаса, керемет ойнайды деп дау айтуға болады. Бірақ егер сіз оның 30 ұпай алу үшін 60 соққы жасағанын байқасаңыз, онда оның ойыны соншалықты керемет болған жоқ деп ойлауыңыз мүмкін, себебі ол допты қоржынға алған кезде әдеттегіден төмен болды.
- LbM де ұқсас. Баскетбол ойынының ұқсастығында LbM ойыншының гол соғуда қаншалықты тиімді екенін айтады.
3 -қадам. LbM белгілі бір жағдайларда басқа коэффициенттерден асып түсетінін мойындаңыз
Капитал бойынша пайда меншікті капиталдың кірістілігінен (LbE) немесе активтердің кірістілігінен (LbA) қарағанда инвестициялардың табыстылығының жақсы өлшемі болып табылады. Меншікті капитал компанияның өз қызметін қаржыландыру үшін пайдаланатын барлық капиталын сипаттамайды. Сондықтан, меншікті капиталдың кірістілігі қарыз үйіндісімен қамтамасыз етілген компания үшін жоғары болып көрінеді.
- Мысалы, егер сіз кәсіп ашуға 1 000 000 IDR салсаңыз, 10 000 000 IDR қарыз алыңыз және бір жылдан кейін 500 000 IDR жасасаңыз, онда меншікті капиталдың кірістілігі 500 000 IDR / 1,000,000 IDR немесе жылына 50% құрайды. Ақылға сыймайтын сияқты, дұрыс па? Иә ол сондай. Инвестицияланған капиталдың нақты табысы - 500 000 IDR/(Rp 1,000,000 + IDR 10,000,000) = 4,55%, неғұрлым ақылға қонымды көрсеткіш.
- Екінші жағынан, активтерден түсетін пайда сенімсіз, себебі олар қаншалықты жақсы болса да, өсімдіктер мен жылжымайтын мүлік туралы көрсеткіштер шамамен есептеулер болып табылады (өйткені олардың екеуінде де дайын нарық жоқ), ал іскерлік бедел мен материалдық емес активтер активтердің бағасында. әдетте келісімге негізделген бағалау.
Қадам 4. Кездейсоқ емес, кәсіпкерлік қызметтен алынған кірісті бақылаңыз
Компанияның бухгалтерлік балансына қараңыз және «айырбас табысы» сияқты баптарды іздеңіз. Сіз оны таза табысқа қосуыңыз керек пе? Жоқ Кездейсоқ пайда компанияның таза нәтижелері үшін маңызды емес. Егер LbM коэффициентіне қосылса, мұндай кездейсоқ әрекет баланстағы сандарды бұлыңғыр етеді. Егер сіз кіріс туралы ойласаңыз, сізге негізгі кәсіптік операциялар қажет.
