Жылдық портфельдік кірістіліктің есебі бір сұраққа жауап береді: белгілі бір инвестициялық кезең ішінде портфельден алынған кірістілік нормасы қандай? Жылдық табысты есептеу үшін әр түрлі күрделі формулалар қолданылғанымен, кейбір маңызды ұғымдарды түсінген соң, есептеулерді орындау өте оңай болады.
Қадам
2 бөлімнің 1 бөлігі: Есептеу негіздерін түсіну
Қадам 1. Негізгі терминдерді біліңіз
Жылдық портфельдік кірістерді талқылау кезінде бірнеше негізгі терминдер бар және оларды түсіну керек:
- Жылдық кіріс (Жылдық кірістілік): дивидендтерді, пайыздарды және капиталдың өсуін қоса алғанда, белгілі бір кезеңдегі инвестиция бойынша алынған жалпы табыс.
- Жылдық кірістілік: бір жылдан аз немесе көп уақыт аралығында өлшенген табысты экстраполяциялау арқылы есептелетін жылдық табыстылық нормасы.
- Орташа кірістілік: белгілі бір уақыт ішінде алынған табыс ұзақ уақыт ішінде алынған жалпы кірісті алып, оны қысқа мерзімге біркелкі бөлу арқылы алынған.
- Біріктірілген қайтарым (Compounding Return). Пайыздарды қайта инвестициялау кірістері, дивидендтер мен капиталдың өсімі кірістілігі.
- Мерзім (кезең): кірісті өлшеуге және есептеуге арналған белгілі бір уақыт аралығы, мысалы, күнделікті, айлық немесе жылдық көрсеткіштер.
- Мерзімді қайтару (мерзімді қайтару). Белгілі бір уақыт аралығында өлшенген инвестицияның жалпы табыстылығы.
Қадам 2. Композиция қалай жұмыс істейтінін біліңіз
Инвестициялық табыстың жиынтығы алынған пайданың есебінен өседі. Сіздің ақшаңыз неғұрлым ұзақ болса, соғұрлым ол тез өседі және жылдық табыс үлкен болады. Мұны айсбергтен құлап бара жатқанда кеңейетін қар добы сияқты елестетіп көріңіз.
- Сіз 100 000 IDR инвестицияладыңыз делік және бірінші жылы 100% қайтарым аласыз, осылайша бірінші жылдың соңында сіздің инвестициялық қалдық 200 000 IDR құрайды. Егер сіз екінші жылы тек 10% табатын болсаңыз, бұл екінші жылдың соңында 20 доллар табасыз дегенді білдіреді.
- Алайда, егер сіз бірінші жыл ішінде 50% кірістілік алсаңыз, екінші жылдың басындағы инвестициялық қалдық 150 000 рупийді құрайды. Екінші жылдағы 10% кірістілік $ 20,000 орнына $ 15,000 құрайды. Алынған нәтижелер бірінші мысалдан 33% -ға төмен.
- Сонымен қатар, сіз бірінші жылы 50% жоғалттыңыз делік, ал бірінші жылы инвестициялық баланс Rp.50,000 болып қалады. Біркелкі болу үшін сізге 100% қайтару қажет ($ 50 -дан 100% = $ 50, және $ 50 + $ 50 = $ 100).
- Пайданың мөлшері мен мерзімі күрделі кірісті және олардың жылдық табысқа әсерін қарастыруда өте маңызды рөл атқарады. Басқаша айтқанда, жылдық кірістер нақты пайда мен шығынды өлшеудің сенімді көрсеткіші болып табылмайды. Дегенмен, жылдық кірістер әр түрлі инвестицияларды бір -бірімен салыстырудың тамаша құралы болып табылады.
Қадам 3. Кірістіліктің жиынтық мөлшерлемесін есептеу үшін уақыт бойынша өлшенген қайтарымды пайдаланыңыз
Күнделікті жауын -шашын немесе салмақ жоғалту сияқты заттардың орташа мәнін табу үшін қарапайым орташа формуланы немесе орташа арифметикалық мәнді қолдануға болады. Бұл әдіс мектепте үйренген болуы мүмкін. Дегенмен, қарапайым орташа формула әр кезеңдік кірістің басқаларына әсерін немесе әрбір қайтару уақытын есепке алмайды. Нақты орташа мәнді алу үшін уақыт бойынша өлшенген геометриялық қайтару формуласы қолданылады. (Алаңдатпаңыз, біз сізге осы формуланы қолдануға нұсқау береміз.)
- Қарапайым орташа формуланы қолдануға болмайды, себебі барлық мерзімді кірістер өзара тәуелді.
- Мысалы, сіз екі жыл ішінде 100 доллар инвестицияның орташа табыстылығын кестеге енгізгіңіз келеді делік. Сіз бірінші жылы 100% табасыз (демек, бірінші жылдың соңындағы инвестициялық қалдық 200 000 IDR құрайды). Екінші жылы сіз 50% жоғалтасыз (қалған инвестициялық қалдық 10000 IDR құрайды, себебі 200 000 IDR - (IDR 200,000 * 50%) = IDR 100,000). Бұл көрсеткіш бірінші жылдың инвестицияларының бастапқы қалдығы сияқты.
- Қарапайым орташа формула (орташа арифметикалық) екі кірісті қосады және кезеңдер санына бөледі (бұл мысалда 2 жыл). Бұл нәтиже орташа 25% жылдық табысты көрсетеді. Алайда, сіз екеуін қосқанда, сіз ештеңе алмайсыз.
Қадам 4. Жалпы қайтару сомасын есептеңіз
Ең алдымен, есептелген уақыт аралығында жалпы табысты есептеу керек. Қарапайымдылық үшін бұл мысал салымдар мен алынуларды елемейді. Жалпы табысты есептеу үшін екі сан қажет: портфельдің бастапқы және соңғы мәндері.
- Бастапқы мәннен соңғы мәнді алып тастаңыз.
- Бастапқы құндылығыңызбен бөлісіңіз. Нәтиже - сіздің қайтаруыңыз.
- Егер кезең ішінде компания мәжбүрлеуге байланысты шығынға ұшыраса, бастапқы баланстан соңғы балансты алып тастаңыз. Содан кейін бастапқы қалдыққа бөліңіз және нәтиже теріс деп есептеңіз.
- Бөлу алдында қосымша қосыңыз. Осылайша сіз табыстың жалпы пайызын аласыз.
5 -қадам. Excel бағдарламасындағы кірістіліктің жалпы мөлшерлемесін есте сақтаңыз
Формула - жиынтық кірістілік коэффициенті = (Портфельдің соңғы мәні - портфельдің бастапқы мәні)/портфельдің бастапқы мәні. Біріктірілген кірістілік нормасының формуласы = POWER (1+жиынтық кірістілік нормасы), (1/жыл))-1.
-
Мысалы, егер портфельдің бастапқы құны 1 000 000 АҚШ доллары болса, ал жеті жылдан кейін соңғы құны 2 500 000 АҚШ доллары болса, есептеу келесідей болады:
- Жалпы қайтару коэффициенті = (2,500,000-1,000,000)/1,000,000 = 1, 5.
- Қайтымды кірістілік деңгейі = POWER ((1 + 1.5), (1/7))-1 = 0.1398 = 13, 98%.
2 -ден 2 -ші бөлім: Жылдық кірісті есептеу
Қадам 1. Жылдық табысты есептеңіз
Егер табыстың жалпы нормасы есептелген болса, нәтижені келесі теңдеуге қосыңыз: Жылдық қайтару = (1+ Қайтару)1/N-1 Бұл теңдеудің нәтижесі өлшенген уақыт кезеңіндегі инвестициялардың жылдық табысына сәйкес келеді.
- Көрсеткіште (дәрежеде) «1» саны өлшенетін бірлік болып табылады, ол 1 жыл. Егер сіз нақтырақ болғыңыз келсе, күнделікті кірісті есептеу үшін «365» пайдалана аласыз.
- «N» әрпі өлшенетін периодтардың санын білдіреді. Сондықтан, егер сіз 7 жыл бойынша кірісті есептесеңіз, «N» әрпін 7 санына ауыстырыңыз.
- Мысалы, жеті жыл ішінде сіздің портфолио 1 000 000 доллардан 2500 долларға өсті делік.
- Алдымен жалпы табысты есептеңіз: (Rp 2,500,000-1,000,000)/Rp 1,000,000 = 1,50 (табыстылық нормасы 150%).
- Содан кейін жылдық кірісті есептеңіз: (1 + 1,50)1/7-1 = 0, 1399 = 13, 99% жылдық табыс!
- Математикалық амалдардың қалыпты реттілігін қолданыңыз: алдымен жақшалардағы есептеулерді шешіңіз, содан кейін көтеріңіз және азайтыңыз.
2-қадам. Жарты жылдық (жарты жылдық) табысты есептеңіз
Айталық, сіз жеті жыл ішінде жарты жылдық кірістілік мөлшерлемесін іздеп жүрсіз (табыстар жылына екі рет, алты айда бір рет беріледі). Қолданылатын формула өзгеріссіз қалады, тек өлшенетін периодтар санын реттеу қажет. Соңғы нәтиже - сіздің жарты жылдық табысыңыз.
- Бұл жағдайда сізде жеті жылдық 14 жарты жылдық кезең бар.
- Алдымен жалпы табысты есептеңіз: (Rp 2,500,000-Rp 1,000,000)/Rp 1,000,000 = 1,50 (кірістілік нормасы 150%).
- Содан кейін жылдық кірісті есептеңіз: (1 + 1,50)1/14-1 = 6, 76%.
- Сіз бұл санды жылдық табысқа екіге көбейте аласыз: 6,76% x 2 = 13,52%.
3 -қадам. Жылдық эквивалентті есептеңіз
Сіз сондай-ақ қысқа мерзімді табыстың жылдық эквивалентін есептей аласыз. Мысалы, сізде тек 6 айлық қайтарым бар және жылдық эквивалент туралы білгіңіз келеді. Тағы да, қолданылатын формула өзгеріссіз қалады.
- Айтыңызшы, 6 ай ішінде сіздің портфолио 1 000 000 IDR -ден 1 050 000 IDR -ге дейін артады.
- Жалпы кірістілікті есептеуден бастаңыз: (Rp1,050,000-Rp1,000,000) /Rp1,000,000=0,05 (5% қайтару 6 ай ішінде).
- Енді, егер сіз жылдық эквивалентті көрсеткішті білгіңіз келсе (кірістіліктің осы коэффициенті мен кірістіліктің жалғасуын ескере отырып), есептеу келесідей: (1+0,05)1/0, 50-1 = 10, 25% жылдық табыс.
- Уақыт кезеңіне қарамастан, егер сіз жоғарыдағы формуланы ұстанатын болсаңыз, сіздің өнімділігіңізді әрқашан жылдық табысқа түрлендіруге болады.
Кеңестер
- Жылдық портфельдік кірістілікті қалай есептеу керектігін білу және түсіну қажет, себебі жылдық табыс - бұл басқа инвестициялармен, салалық көрсеткіштермен және инвестициялық мониторингпен салыстыру үшін қолданылатын сандар. Жылдық кірістер сіздің инвестициялық қабілеттілігіңізді растауға және сіздің инвестициялық стратегияңыздағы ықтимал қателерді ашуға көмектеседі.
- Бұл формуламен есептеуді жақсы білу үшін жаттығуларды нөмірлермен орындаңыз.
- Бұл мақаланың басында айтылған парадокс - бұл инвестициялық көрсеткіштер әдетте басқа инвестициялардың орындалуына қарай бағаланатынын мойындау. Басқаша айтқанда, өсіп келе жатқан нарықтағы аз ұтылудан гөрі, төмендеп келе жатқан нарықтағы кішігірім шығын жақсы деп санауға болады. Барлығы салыстырмалы.
